国家标准计划《固定收益证券利息核算规范》由 TC180（全国金融标准化技术委员会）归口 ，主管部门为中国人民银行。

主要起草单位 中央国债登记结算有限责任公司 。

不涉及。

固定收益证券是指证券持有人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间的有价证券。

利息核算是固定收益证券区别于其他类证券的关键，也是固定收益证券的灵魂。

一方面，利息核算决定了发行人的融资成本，是衡量实体经济债务和利息负担的基石。

另一方面，利息核算广泛关系到金融机构、企业、个人、境外机构等各类投资者的投资收益和投资决策。

近年来，随着我国固定收益证券市场的高速发展和固定收益证券品种的日益丰富，市场出现多种利息核算方法，并且在不断创新变化之中。

但由于缺乏统一的标准作为指导，导致中国固定收益证券市场出现某些市场乱象：一是金融市场中充斥着许多非标产品，增加金融风险。

没有质量的创新往往会造成市场的混乱，增加整个金融市场的运行风险；二是给金融风险尤其是信用风险的计量和防控增加难度。

随着固定收益证券刚性兑付被打破，非标准化的利息核算方法会使信用风险难以计量和预测，增加了金融风险防范的难度。

三是影响我国资本市场国际化进程。

随着我国资本市场逐步双向开放，如果缺乏统一利息核算标准，会增加交易摩擦，影响中国资本市场国际化进程。

习近平总书记强调，“金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国家安全的重要组成部分，金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。

”经过数十年的发展，中国债券市场已成为全球第二大债券市场，建立固定收益证券利息核算国家标准对于中国债券市场的发展、金融安全和金融市场风险防控有着重要的意义：（一）有助于规范金融产品设计创新，引导非标产品向标准化转变，使信用风险可计量、可预测、可防范，让金融风险从源头上可触及和可控制；（二）有助于准确衡量实体经济债务和利息负担，降低企业融资过程中因市场摩擦产生的成本，提高企业竞争力，增加经济潜在增长能力；（三）在中国金融市场的双向开放中，增加国际认同，减少交易摩擦，助推中国金融市场国际化，提高中国金融业全球竞争能力；（四）树立金融产品收益设计的中国标杆，依托中国金融市场壮大及开放，将中国标准推行为全球标准。

因此，本规范旨在吸收国内外固定收益证券利息核算方法经验的基础上，建立一套既有中国特色又能适应境内登记托管的多种固定收益证券的利息核算标准，打造利息核算“中国创造”的标准，树立起金融产品收益设计的中国标杆。

固定收益证券利息核算规范在充分参考国内外相关核算标准及市场惯例的基础上，结合中国债券市场的发展经验，构建利息核算架构。具体包括： （一）范围 本标准规定了贴现式、零息式、利随本清以及附息式固定收益证券利息核算模型，浮动利率固定收益证券基准利率生效方式，以及不同证券品种适用标准等相关内容。 本标准适用于中华人民共和国境内登记托管的固定收益证券的利息核算。 （二）术语和定义 该部分介绍利息核算的几个重要术语和定义。 （三）贴现式及零息式固定收益证券利息核算模型 1、概述 贴现式固定收益证券是指低于面值（一般为百元面值）折价发行，期限在1年以内，到期按面值一次性偿还的固定收益证券。 零息式固定收益证券是指低于面值（一般为百元面值）折价发行，在存续期内不支付利息，到期后按面值一次性偿还的固定收益证券，期限一般在1年以上。 2、利息核算模型 贴现式及零息式固定收益证券到期每百元面额利息计算公式如下： 到期百元面额利息资金额=100-发行价。 （四）利随本清固定收益证券利息核算模型 1、概述 利随本清固定收益证券是指在发行时标明票面利率，到期兑付日前不支付利息，全部利息累计至到期兑付日和本金一同偿付的固定收益证券。 2、利息核算模型 根据不同的期限单位、年度天数基数等分别列明利随本清固定收益证券到期每百元面额利息计算公式。 （五）附息式固定收益证券利息核算模型 1、概述 附息式固定收益证券是指发行人按照约定的利率定期支付利息，到期日偿还最后一次利息和本金的计息方式。付息频率一年超过一次时，发行人可选择平均分配或按计息期实际天数分配。 2、利息核算模型 根据不同的年付息频率、利息分布方式、年度天数基数等分别列明附息式固定收益证券计息期每百元面额利息计算公式。 （六）浮动利率固定收益证券基准利率生效相关要素的选择和关联关系 浮动利率证券的执行利率由基准利率（变量）加利差（固定）确定。同时可以设定保底利率和封顶利率。基准利率生效由生效时点、生效条件和生效时期三个层次的要素需要选择确定。 （七）不同固定收益证券品种适用标准 1、普通固定收益证券 普通固定收益证券是指付息频率唯一的固定收益证券，包括政府债券、中央银行票据、金融债券、公司信用类债券、国际机构债券等。 根据不同券种设定推荐的利息核算适用标准。 2、结构化固定收益证券 为以资产支持证券为代表的结构化固定收益证券设定适用的推荐标准。

国家重点研发计划“国家质量基础的共性技术研究与应用”重点专项“金融风险防控关键技术标准研究”项目（项目编号：2018YFF0213900）